开源证券：海能技能剖析仪器“小伟人”需求低谷期坚持高研制投入静待花开

　　有机元素及样品前处理构筑根本盘，布局色谱仪范畴翻开新增长空间。有机元素剖析系列及样品前处理系列是公司中心产品，2023年两者创收占比分别为39%、21%。2023年公司色谱仪创收7225.43万元，占比21.18%，公司气相色谱-离子搬迁谱联用仪产品性能参数优于同职业主流产品，企业具有宽广的进口代替空间。

　　参控股公司快速扩张产品线，全产业链布局树立竞赛优势：下调公司2024-2026年盈余猜测，估计2024-2026年的归母净利润分别为0.36、0.42、0.49亿元，对应EPS分别为0.42、0.50、0.58(原0.55、0.70、0.87)元/股，对应当时股价PE分别为28.9、24.7、20.9倍，可比公司2024 PE均值33倍，公司多项科学仪器新产品达职业领先水平，国产代替作业活跃进行，看好公司中长期的开展，保持“买入”评级。